Der Wintersturm Uri führte zu einem Rückgang der Leistungsgebühren für RenRe ILS-Fahrzeuge

Der Rückgang der Performancegebühren, die RenaissanceRes Drittrückversicherungskapital und Insurance-Linked Securities (ILS)-Vehikel im ersten Quartal 2021 verzeichneten, sei auf die Auswirkungen des Wintersturms Uri zurückzuführen, sagte Finanzvorstand Bob Qutub gestern.

Wie wir gestern erklärten, berichtete RenaissanceRe (RenRe), dass seine verwalteten Insurance-Linked-Securities-Fonds (ILS) im ersten Quartal 1 zu negativen leistungsbedingten Gebühreneinnahmen führten, die unserer Annahme nach auf erlittene Katastrophenschäden zurückzuführen waren.

In seiner gestrigen Telefonkonferenz zu den Ergebnissen von RenRe gab CFO Qutub bekannt, dass ein Rückgang der Performancegebühren um 23 Millionen US-Dollar auf den Wintersturm Uri und den damit verbundenen Frost in Texas zurückzuführen sei.

„Dieser Rückgang war auf eine Reduzierung der Leistungsgebühren um 23 Millionen US-Dollar zurückzuführen, vor allem bei DaVinci und Upsilon im Zusammenhang mit Uri“, erklärte Qutub.

DaVinci Re ist RenRes drittkapitalisiertes und marktorientiertes Rückversicherungsunternehmen und Upsilon RFO Re Ltd. ist RenaissanceRes besicherte Rückversicherungs- und Retrozessions-orientierte ILS-Fondsstruktur.

Qutub erklärte außerdem, dass der Medici-Fonds von DaVinci und RenRe, der sich weitgehend auf Katastrophenanleihen konzentriert, im Berichtszeitraum ebenfalls gemeldete Verluste erlitten habe, die neben den Upsilon-Auswirkungen dazu beigetragen hätten, dass die diesen Vehikeln zuzurechnenden nicht beherrschenden Nettoanteile im ersten Quartal 47 Millionen US-Dollar erreichten.

Bei Medici dürfte dies auf die Mark-to-Market-Verluste bei Katastrophenanleihen zurückzuführen sein, die dem Wintersturm Uri ausgesetzt waren.

Qutub erklärte weiter: „Zur Erinnerung: Wenn im Quartal ein bedeutendes Ereignis eintritt, wickeln wir in der Regel zuvor gebuchte Gewinnprovisionen ab. Dies kann zu negativen Performancegebühren führen, wie Sie sie in diesem Quartal sehen.“

Vermeer Ltd., das Joint-Venture-Rückversicherungsunternehmen von RenRe, das mit dem Investmentbanking des großen ILS-Anbieters PGGM gegründet wurde, schnitt jedoch besser ab und meldete für das Quartal einen Gewinn.

Vermeer verfolgt eine eher auf Top-Layer ausgerichtete Strategie und investiert in besicherte Rückversicherungen zu höheren Konditionen, sodass es offenbar ebenso viele Auswirkungen des Wintersturms Uri vermieden hat.

Es ist selbstverständlich, dass die Drittrückversicherungskapitalvehikel und ILS-Strukturen von RenRe die Auswirkungen eines großen Branchenereignisses wie Uri zu spüren bekommen würden.

Quelle: https://www.artemis.bm/news/winter-storm-uri-drove-performance-fee-decline-for-renre-ils-vehicles/